Treibt der DeFi-Boom den Ethereum-Derivatemarkt an?

Über DeFi wurde in den letzten Monaten viel geredet. Angesichts der Tatsache, dass die Marktkapitalisierung von DeFi im Laufe des Sommers exponentiell angestiegen ist, ist dies überhaupt nicht überraschend. Ein Blick auf die Diagramme von DeFi Pulse unterstrich deutlich die Wachstumsrate, seit die TVL in DeFi zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels auf 6,69 Milliarden Dollar angestiegen war, wobei die Zahl von nur 1,5 Milliarden Dollar vor zwei Monaten angestiegen ist. Gleichzeitig stieg die TVL für Synthetix laut Bitcoin Circuit von nur 1,5 Milliarden Dollar vor zwei Monaten auf 756 Millionen Dollar, während für Compound 815 Millionen Dollar veranschlagt waren.

Aber das ist noch nicht alles, denn das explosive Wachstum im DeFi-Raum hat auch die Transaktionskosten in Ethereum direkt beeinflusst. Hohe Transaktionsgebühren könnten dem Preis und der Nachfrage von Ethereum zuwiderlaufen. Man kann jedoch argumentieren, dass auch das Gegenteil der Fall ist, da ein Anstieg der Nachfrage nach DeFi dazu geführt hat, dass die Händler sich um mehr Ethereum-„Gas“ bemühen, um die Netzgebühren zu bezahlen, was die Nachfrage nach Ethereum auf lange Sicht antreibt.

Diese steigende Nachfrage hat dazu geführt, dass die Stimmung auf dem Ethereum-Markt weitgehend bullish geblieben ist, was sich auch in den Charts von Skew über das aggregierte offene Interesse an Ethereum-Futures widerspiegelt.

Da DeFi sich in einer solchen Phase befindet, kann argumentiert werden, dass sein Wachstum das Ethereum antreibt, eine interessante Beobachtung, da dessen Blockkettenmächte DeFi und „Gas“ für die DeFi-Händler weiterhin von wesentlicher Bedeutung sind. Wenn DeFi von Tag zu Tag wächst, wird auch Ethereum wachsen. Tatsächlich gibt es auch dafür einen Präzedenzfall, denn der DeFi-Boom im Juli dürfte die Marktkapitalisierung von Ethereum auf den höchsten Stand seit August 2018 getrieben haben.

Die wachsende Dominanz bedeutet?

Die wachsende Marktdominanz von DeFi in Verbindung mit dem Anstieg des aggregierten offenen Interesses lässt den Schluss zu, dass die Derivatehändler den Preis von Ethereum zumindest bis zum Enddatum der derzeit offenen Kontrakte positiv beeinflussen.

Ein weiteres populäres Beispiel für den Erfolg von DeFi, der den Preis von Ethereum vorantrieb, war damals im Januar, als Chainlink neue Datenreferenz-Netzwerke einführte, was das Team zur Kenntnis nahm,

„Die Preisreferenzdaten-Orakel-Netzwerke von Chainlink erweitern die Menge der sicheren und zuverlässigen Daten, auf die Ethereum DApps zugreifen können, erheblich und beschleunigen die Geschwindigkeit, mit der neue DeFi-Produkte erfolgreich eingeführt werden können.

Dies unterstreicht erneut die Tatsache, dass entgegen der landläufigen Meinung das beschleunigte Wachstum und die Einführung von DeFi ein Katalysator für das Wachstum in Bezug auf den Preis von Ethereum an Spot-Börsen und Open Interest/Handelsvolumen an Terminbörsen sein kann. Neue Entwicklungen im DeFi-Raum, eine Zunahme des DeFi-Freiwertes (USD) und der Marktdominanz sowie die Einführung neuer Produkte haben alle zu der positiven Stimmung in Bezug auf den Preis von Ethereum beigetragen.

Während viele argumentiert haben, dass die Skalierbarkeit Ethereum am längsten zurückgehalten hat, scheint es nun, dass die DeFi-Explosion das Potenzial birgt, Ethereum in Bezug auf Preis und Marktkapitalisierung auf ein bisher nicht gekanntes Niveau zu drücken.

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